Инвест фонды продолжают увеличивать шорты против Tether. Ставят на крах привязки USDT к доллару США. Ниже перевод статьи WSJ на эту тему.
По утверждениям спекулянтов, играющих на понижение, или так называемых «медведей», а также инвестиционных фирм «Fir Tree Partners» и «Viceroy Research LLC», в последние месяцы растёт уверенность в том, что цена Tether упадёт. Tether является самой популярной валютой для торговли BTC и, по идее, имеет фиксированную стоимость, привязанную к доллару США.
Мэтт Балленсвейг, сопредседатель отдела торговли и кредитования «Genesis Global Trading Inc.» – одной из крупнейших крипто-брокерских компаний для профессиональных инвесторов, – рассказал, что «Genesis» совместно с некоторыми хедж-фондами организовали «короткую» продажу Tether. Около дюжины фондов также обсуждали такую возможность с «Genesis», но, по словам г-на Балленсвейга, дальше разговоров дело не пошло.
Учитывая 82 миллиардов Tether в обращении, эта валюта является крупнейшим так называемым «стейблкоином», цифровым активом, привязанным к доллару США и обеспечивается наличными резервами или другими финансовыми инструментами.
Помимо «медведей», целая толпа законодателей, прокуроров, поверенных и сыщиков-любителей потратили месяцы, а то и годы, пытаясь раскопать подробности о криптовалюте, распространение которой давно обогнало её финансовую прозрачность.
Tether – не широко известный «бренд», а скорее краеугольный камень криптоэкосистемы. Трейдеры на крупных биржах часто используют Tether как самый простой способ покупки криптовалюты, минуя волокиту с банковскими счетами или переводами.
Представитель «Tether» сказал, что «медведи», похоже, сейчас заняты «хитроумной схемой привлечения капитала от менее осведомлённых инвесторов, используя дезинформацию для того, чтобы заработать свои комиссионные».
«Tether подвергался стресс-тестированию не раз и снова и снова выходил из ситуации победителем. В любое время его фикс оставался твёрдым, все выплаты проводились без проблем, и даже цена на биржах была стабильной», – добавил пресс-атташе.
За последний год Tether не торговался ниже 0,999 цента 1 к доллару США, а это значит, что предсказания «медведей» не обоснованы. Большая часть клиентов «Genesis» вышли из сделок, хотя в последние недели некоторые инвесторы всё же изъявили желание обсудить «короткие» сделки по Tether. Ранее «Bloomberg News» сообщили о «коротких» продажах Tether фирмой «Fir Tree».
Среди людей, занимающихся «короткими» сделками, ходят слухи о том, что портфель в 82 миллиарда долларов США, поддерживающий стоимость Tether и разросшийся до крупного денежного рынка, сейчас подвержен серьёзным рискам. Однако, материнская компания пока об этом умалчивает.
Представитель «Tether» заявил, что компания серьёзно относится к вопросу своей финансовой прозрачности:
«Tether управляет портфелем устойчивых, диверсифицированных и ликвидных активов». Он также заявил, что активы резервного фонда «Tether» сейчас превышают ликвидные обязательства.
Регулирующие органы, законодатели и прочие критики обвиняют Tether в финансовой непрозрачности. Материнская компания «Tether Holdings Ltd.» уже который год обещает провести полный аудит своих резервов, но так этого до сих пор и не сделала. Чтобы доказать, что «Tether» вводили клиентов в заблуждение, генеральному прокурору Нью-Йорка потребовалось провести многолетнее расследование. Однако, дело окончилось урегулированием обвинений с компенсацией в 18,5 миллионов долларов США и обязательством «Tether» ежеквартально в общих чертах раскрывать информацию об активах. Чтобы предотвратить дальнейшее раскрытие информации, даже о таких вещах, как имя директора по инвестициям, «Tether» обратились в суд с просьбой заблокировать возможность запросов на получение публичных записей о компании.
«Если вы утверждаете, что токен Tether «поддерживается на уровне один к одному к доллару США, то что вам мешает раскрыть эту информацию?» – спрашивает Фрейзер Перринг, партнёр-основатель компании «Viceroy», который в прошлом обнаружил проблемы с бухгалтерией в немецкой финтех-компании «Wirecard AG», прямо перед тем, как она развалилась, – «Мы хорошо осведомлены обо всех действительно стоящих шорт-позициях, поэтому они точно что-то скрывают».
Некоторые «медведи» считают, что большая часть активов «Tether» в краткосрочных векселях, составивших на конец 2021 года 24 миллиарда долларов США и чуть менее трети всех резервов «Tether», поступила от ненадёжных китайских девелоперов. Неустойчивый рынок недвижимости Китая и опасения по поводу чрезмерных долгов девелоперов привели к распродажам и рейтинговому понижению их облигаций.
В ответ на вопросы о размере кредитной задолженности китайских девелоперов «Tether» сослались на январский отчёт с криптобиржи «Coinbase», в котором рассматривалась информация, раскрытая «Tether» в отношении своих коммерческих бумаг. В этом отчёте говорилось, что даже если бы «Tether» «были обременены какими-либо краткосрочными долговыми обязательствами, связанными с такими слабыми секторами, как китайская недвижимость, то их уже всё равно не было бы в их портфеле, поскольку в течение прошлого года агентства кредитной классификации понизили рейтинг большей часть этого долга до неинвестиционной категории».
В прошлом году Комиссия по срочной биржевой торговле обнаружила, что за два последних года «Tether» держали на своих счетах эквивалентный запас долларов США только примерно четверть всего времени, что привело к тому, что «Tether» пришлось выплатить органу государственного регулирования и контроля компенсацию в размере 41 миллион долларов США для урегулирования иска. «Tether» не подтверждают, но и не опровергают своё нарушение и соглашение с Комиссией.
Автор оригинала статьи Питер Рудегир «Dow Jones & Company, Inc.»
